來源：華夏時報
日前，瑞豐銀行（601528.SH）正式發(fā)布 2025 年年報。
報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入 44.08 億元，較上年度的 43.85 億元增長 0.53%；實現(xiàn)凈利潤 19.87 億元，同比增長 2.22%。細觀單季表現(xiàn)，該行在 2025 年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入 10.52 億元，歸母凈利潤 4.4 億元，同比分別下降 1.06% 和 8.37%。對于四季度的業(yè)績波動，該行在業(yè)績說明會上解釋稱，主要系受債券市場收益率波動影響，其他非息收入特別是投資收益和公允價值變動同比少增所致。
值得關注的是，在銀行業(yè)凈息差普遍面臨下行壓力的背景下，瑞豐銀行 2025 年凈息差為 1.5%，與 2024 年持平，實現(xiàn)了止跌企穩(wěn)。4 月 15 日，該行在回應本報記者采訪時表示，這主要由于其深化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)，存款付息成本實現(xiàn)顯著下降；同時通過重建利率定價系統(tǒng)，貸款利率得以緩降，最終實現(xiàn)凈息差止跌企穩(wěn)。
營收增長趨緩，凈息差企穩(wěn)
縱觀近三年業(yè)績，瑞豐銀行的營收與凈利潤保持了持續(xù)增長的態(tài)勢，但增速有所放緩。
根據(jù)年報數(shù)據(jù)，該行 2023 年至 2025 年的營業(yè)收入分別為 38.04 億元、43.85 億元和 44.08 億元，同比增幅分別為 7.9%、15.29% 和 0.53%。同期，凈利潤分別為 17.49 億元、19.44 億元和 19.87 億元，同比增幅分別為 12.71%、11.17% 和 2.22%。
從收入結(jié)構(gòu)來看，2025 年，該行實現(xiàn)利息凈收入 32.54 億元，同比增長 8.33%。盡管利息收入同比下降 2.06%，但得益于利息支出大幅下降 9.65%，推動利息凈收入實現(xiàn)正增長。
記者注意到，瑞豐銀行凈息差在 2023 年至 2025 年分別為 1.73%、1.5% 和 1.5%，2025 年實現(xiàn)企穩(wěn)。
該行在回應本報記者采訪時表示，銀行通過多措并舉深化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)，存款端通過優(yōu)化產(chǎn)品定價策略、拓展活期存款核心業(yè)務等，推動存款付息成本實現(xiàn)顯著下降；貸款端通過重建利率定價系統(tǒng)，提升定價精細化水平，抓實貸款利率緩降，最終實現(xiàn)凈息差止跌企穩(wěn)。
針對 2026 年進一步穩(wěn)定凈息差的舉措，瑞豐銀行向記者表示，該行將主動適應低利率環(huán)境，確保 2026 年凈息差基本穩(wěn)定。在資產(chǎn)端，該行將加強主動資產(chǎn)負債統(tǒng)籌管理。一方面，加大信貸有效投放、加快置換低收益資產(chǎn)，推動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提質(zhì)增效；另一方面，強化貸款利率精細化管控，依托考核激勵、FTP 定價引導等手段，穩(wěn)定資產(chǎn)收益水平。
在負債端，該行錨定規(guī)模增長與結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推進低成本及活期存款提升方案。一方面，持續(xù)緊盯行業(yè)政策導向與市場存款利率走勢，靈活實施差異化定價策略，統(tǒng)籌短、中、長期限存款配置，構(gòu)建更具韌性的負債期限結(jié)構(gòu)；另一方面，堅持以客戶為中心，深化 " 金融 + 非金融 " 場景生態(tài)建設，通過多維服務提升客戶黏性，夯實活期存款沉淀，全力壓降負債成本。
在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至 2025 年末，瑞豐銀行不良貸款率為 0.99%，較 2024 年末的 0.97% 提升 0.02 個百分點；撥備覆蓋率達到 326.51%，較上年末提升 5.64 個百分點。資本充足率為 13.85%，一級資本充足率為 12.66%，核心一級資本充足率為 12.65%。
值得注意的是，2025 年末，該行關注類貸款占比較年初上升 51 個基點至 1.96%。
對此，瑞豐銀行回應稱，相關指標波動主要受零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量變化影響。2025 年，受小微企業(yè)及個人經(jīng)營者經(jīng)營壓力加大等因素影響，行業(yè)整體零售貸款質(zhì)量承壓。該行的零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)與行業(yè)一致的變動趨勢。
發(fā)力 " 第二增長曲線 "，擬實施中期分紅
瑞豐銀行在年報中將財富管理、國際業(yè)務等中間業(yè)務定位為重要的 " 第二增長曲線 "。
2025 年，該行財富管理業(yè)務中間業(yè)務收入達到 1.78 億元，同比增長 18.13%。截至當年年末，財富業(yè)務規(guī)模余額達 281.87 億元，較年初增加 63.11 億元，其中代銷理財業(yè)務規(guī)模增長 68.03%。
國際業(yè)務方面，該行全年國際業(yè)務結(jié)算量達 96.31 億美元，同比增長 49.41%；國內(nèi)及國際福費廷業(yè)務營業(yè)收入達 3404.18 萬元，同比增長 303%。
瑞豐銀行方面向《華夏時報》記者表示，該行將持續(xù)發(fā)力財富管理、國際業(yè)務等輕資本中間業(yè)務，穩(wěn)步提升其在中間業(yè)務收入中的貢獻占比；同時堅持優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，不斷提高中間業(yè)務收入在營業(yè)收入中的比重，推動盈利模式向輕資本、高效率、可持續(xù)方向轉(zhuǎn)型。
中國金融智庫特邀研究員余豐慧向記者表示，從行業(yè)實踐來看，財富管理和國際業(yè)務是區(qū)域性銀行實現(xiàn)非息收入增長的有效途徑。私人銀行服務、資產(chǎn)管理、保險產(chǎn)品代理以及財務顧問服務等業(yè)務不僅能夠為銀行提供穩(wěn)定的手續(xù)費和傭金收入，還能通過深化客戶關系來增加客戶的粘性，進而帶動其他銀行業(yè)務的發(fā)展。
余豐慧進一步提到，通過強化財富管理、國際業(yè)務等方面的服務能力，銀行不僅可以優(yōu)化其收入結(jié)構(gòu)，減少對傳統(tǒng)利息收入的依賴，還可以增強自身的競爭力和抗風險能力。這一發(fā)展趨勢也反映了當前銀行業(yè)在利率市場化和競爭加劇背景下的轉(zhuǎn)型方向。
而在投資者關心的股東回報方面，瑞豐銀行在業(yè)績說明會上表示，擬于 2026 年實施中期分紅。
該行介紹稱，近年來持續(xù)實施穩(wěn)健的股利分配計劃，2023 年度每 10 股派 1.8 元，2024 年度每 10 股派 2 元，2025 年度擬每 10 股派 2.1 元。同時，該行在 2026 年度擬實施中期分紅，上述分紅方案尚需股東會審議批準。
