來源：環(huán)球市場(chǎng)播報(bào)

美國(guó)企業(yè)正在享受一場(chǎng)低調(diào)的稅收盛宴。一項(xiàng)調(diào)查顯示，自 2025 年初以來，得益于特朗普政府退出全球打擊避稅的聯(lián)合行動(dòng)，美國(guó)大型企業(yè)已規(guī)避了至少 400 億美元的所得稅。

400 億美元的隱性禮物

這一巨大的稅收缺口源于特朗普重返白宮首日簽署的一項(xiàng)行政命令，該命令宣布美國(guó)退出由經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織協(xié)調(diào)的、長(zhǎng)達(dá) 13 年的全球最低企業(yè)稅協(xié)議。該全球協(xié)議原本旨在通過設(shè)定 15% 的最低稅率和制定相關(guān)規(guī)則，堵住跨國(guó)公司利用避稅天堂的漏洞。

查閱了近 500 家公司的證券文件，發(fā)現(xiàn)企業(yè)通過將數(shù)千億美元的盈利記賬到馬耳他、塞浦路斯、百慕大和開曼群島等低稅率或零稅率的地區(qū)，實(shí)現(xiàn)了避稅目的。這些避稅操作往往只是紙面游戲——許多公司在這些避風(fēng)港設(shè)立的子公司根本沒有員工、辦公室或?qū)嶋H業(yè)務(wù)。

馬耳他：備受青睞的避稅天堂

地中海島國(guó)馬耳他成為此次風(fēng)波的焦點(diǎn)。文件顯示，制藥巨頭雅培通過一個(gè)在馬耳他沒有員工的子公司，宣稱其所有全球利潤(rùn)均產(chǎn)生于此，僅去年一年就削減了 3.36 億美元的稅單?？茖W(xué)設(shè)備制造商賽默飛世爾科技同樣通過馬耳他架構(gòu)，在去年避稅高達(dá) 35 億美元。

更引人注目的是，在歐盟的許可下，馬耳他直到 2029 年底都無需實(shí)施 15% 的全球最低企業(yè)稅。這使其成為跨國(guó)企業(yè)眼中尤為特殊的稅收洼地。

漏洞百出的防線

事實(shí)上，特朗普本人在 2017 年第一任期內(nèi)簽署的《減稅與就業(yè)法案》就存在嚴(yán)重缺陷。該法案雖然包含了對(duì)企業(yè)向避稅天堂轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的征稅條款，但其中包含一個(gè)逃生艙：它允許企業(yè)將在德國(guó)、法國(guó)等國(guó)的利潤(rùn)與在開曼群島等地的利潤(rùn)進(jìn)行混合計(jì)算，從而規(guī)避納稅。

隨著美國(guó)退出全球合作，加之眾議院共和黨人此前的立法行動(dòng)，國(guó)際官員已同意將美國(guó)公司從大部分國(guó)際打擊避稅行動(dòng)中豁免。這無異于為美國(guó)企業(yè)的全球避稅行為撕掉了最后的封條。

廣泛的行業(yè)參與

這場(chǎng)避稅盛宴的參與者幾乎覆蓋了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的每一個(gè)角落。除了科技和制藥公司，美國(guó)運(yùn)通通過澤西島避免了 4.23 億美元稅收；PayPal 通過新加坡分部使稅負(fù)幾乎減半；Stanley Black & Decker 利用塞浦路斯削減了 2700 萬美元稅款；沃爾瑪、優(yōu)步、萬事達(dá)卡、百事可樂等巨頭也紛紛上榜。諷刺的是，一些大量依賴聯(lián)邦資金的國(guó)防承包商如霍尼韋爾，同樣在利用瑞士等地的架構(gòu)削減巨額稅單。

對(duì)于美國(guó)財(cái)政部而言，這 400 億美元的缺口足以三倍支付美國(guó)聯(lián)邦航空管理局的年度預(yù)算。然而，在全民減稅和放松監(jiān)管的政治氛圍下，這一輪避稅浪潮預(yù)計(jì)仍將持續(xù)推進(jìn)。