DRAM 價(jià)格 Q2 看漲 58%，兆易創(chuàng)新、佰維存儲(chǔ)受益行業(yè)高景氣！
DRAM 價(jià)格 Q2 加速上漲，行業(yè)供需格局持續(xù)優(yōu)化
今年 3 月，由于部分 PC 廠(chǎng)商提前鎖定 DRAM 供應(yīng)合約，短期價(jià)格漲勢(shì)有所放緩。然而，隨著 AI 服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心需求爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)商加速將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品，如 HBM（高帶寬存儲(chǔ)器）和服務(wù)器 DRAM，導(dǎo)致傳統(tǒng) DRAM 供應(yīng)趨緊。三星電子、SK 海力士等全球存儲(chǔ)巨頭已通知客戶(hù)，計(jì)劃在第二季度大幅上調(diào) DRAM 價(jià)格，進(jìn)一步印證行業(yè)景氣度持續(xù)向好。
TrendForce 指出，盡管終端消費(fèi)電子市場(chǎng)仍面臨需求波動(dòng)，但存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)商通過(guò) " 補(bǔ)漲 " 策略調(diào)整產(chǎn)品價(jià)差，疊加 AI 需求強(qiáng)勁，DRAM 價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢(shì)上漲趨勢(shì)。與此同時(shí)，NAND Flash 市場(chǎng)同樣受 AI 和數(shù)據(jù)中心需求推動(dòng)，全產(chǎn)品線(xiàn)價(jià)格普漲，預(yù)計(jì)第二季度漲幅高達(dá) 70%-75%，且后續(xù)價(jià)格仍將保持堅(jiān)挺。
兆易創(chuàng)新：NOR+NAND 雙輪驅(qū)動(dòng)，AI 定制存儲(chǔ)打開(kāi)成長(zhǎng)空間
兆易創(chuàng)新（603986）是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，產(chǎn)品涵蓋 NOR Flash、NAND Flash 及 DRAM 等。在 NOR Flash 領(lǐng)域，公司市場(chǎng)份額位居全球前列，廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域。隨著 AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）和智能穿戴設(shè)備需求增長(zhǎng)，NOR Flash 市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，兆易創(chuàng)新有望進(jìn)一步鞏固行業(yè)地位。
在 NAND Flash 方面，兆易創(chuàng)新積極布局 SLC NAND 產(chǎn)品線(xiàn)，并逐步向高容量市場(chǎng)拓展。公司近期推出的高性能存儲(chǔ)解決方案已應(yīng)用于 AI 服務(wù)器、智能汽車(chē)等領(lǐng)域，定制化存儲(chǔ)業(yè)務(wù)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，兆易創(chuàng)新與長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)合作推進(jìn) DRAM 業(yè)務(wù)，未來(lái)有望在國(guó)產(chǎn)替代浪潮中占據(jù)更大市場(chǎng)份額。
佰維存儲(chǔ)：全產(chǎn)品線(xiàn)布局，受益存儲(chǔ)芯片漲價(jià)紅利
佰維存儲(chǔ)（688525）是國(guó)內(nèi)少數(shù)具備全系列存儲(chǔ)產(chǎn)品布局的企業(yè)，覆蓋嵌入式存儲(chǔ)、固態(tài)硬盤(pán)（SSD）、內(nèi)存模組、存儲(chǔ)卡等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)控制、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。公司憑借技術(shù)積累和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，在 NAND Flash 和 DRAM 市場(chǎng)均占據(jù)一定份額。
隨著存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲，佰維存儲(chǔ)的盈利能力有望顯著提升。公司近年來(lái)加大研發(fā)投入，推出高性能企業(yè)級(jí) SSD 和內(nèi)存模組，逐步切入服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等高端市場(chǎng)。此外，佰維存儲(chǔ)在國(guó)產(chǎn)化替代方面進(jìn)展迅速，與國(guó)內(nèi)主流芯片廠(chǎng)商深度合作，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。
行業(yè)展望：AI+ 國(guó)產(chǎn)化驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期增長(zhǎng)
當(dāng)前，AI 服務(wù)器、智能汽車(chē)、數(shù)據(jù)中心等新興應(yīng)用對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，而存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)商的產(chǎn)能調(diào)整進(jìn)一步加劇供應(yīng)緊張。在此背景下，DRAM 和 NAND Flash 價(jià)格有望維持高位運(yùn)行，行業(yè)景氣度將持續(xù)提升。
對(duì)于國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片企業(yè)而言，除了受益于全球漲價(jià)潮，國(guó)產(chǎn)化替代亦帶來(lái)巨大機(jī)遇。隨著國(guó)家政策支持及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，兆易創(chuàng)新、佰維存儲(chǔ)等龍頭企業(yè)有望在技術(shù)突破和市場(chǎng)拓展方面取得更大進(jìn)展，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性值得期待。
投資建議：關(guān)注存儲(chǔ)芯片龍頭標(biāo)的
綜合行業(yè)趨勢(shì)及公司基本面，兆易創(chuàng)新（603986）和佰維存儲(chǔ)（688525）作為國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的核心企業(yè)，將直接受益于 DRAM 和 NAND Flash 價(jià)格上漲。投資者可密切關(guān)注行業(yè)供需變化及公司業(yè)績(jī)釋放情況，把握存儲(chǔ)芯片行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
作者聲明：作品含 AI 生成內(nèi)容
