昨天，達哥說周三要關注一件大事，即特朗普威脅伊朗的 " 最后期限 "。

今天，果然傳來了重磅消息：美伊雙方?；饘⒂诒本r間 8 日 8 時生效，且為期兩周。

伊朗最高國家安全委員會發(fā)表聲明稱，伊朗在此次戰(zhàn)爭中的幾乎所有目標都已實現(xiàn)，敵人 " 遭受歷史性的和徹底的失敗 "，伊方將 " 繼續(xù)斗爭直至其取得的偉大成果得到鞏固，在地區(qū)內建立新的安全和政治格局 "，并決定在伊斯蘭堡舉行談判以確定細節(jié)，" 在最多 15 天內通過政治談判鞏固勝利成果 "。

特朗普聲稱，美伊兩周?；饘γ绹允?" 徹底且完全的勝利 "。

美伊雙方都說自己勝利了，那么輸家是誰？至少來說，全球的資本市場投資者這段時間很受傷，還有就是相關行業(yè)產業(yè)鏈。

美伊談判，是否意味著戰(zhàn)事徹底結束？

從伊朗最高國家安全委員會 8 日發(fā)表的聲明來看，雖然雙方將舉行為期兩周的談判，但伊方對美方 " 抱有完全的不信任 "。

伊朗最高國家安全委員會的聲明稱，談判并不意味著戰(zhàn)事結束，只有遵循 10 項停戰(zhàn)條款，將戰(zhàn)場上 " 敵人的投降 " 變成談判中 " 決定性的政治成果 "，并通過談判最終確定其細節(jié)之后，伊朗才會接受結束戰(zhàn)事。

不過，對于全球股市而言，為期兩周的談判，意味著市場多了兩周的緩和期，利好市場情緒回升。

我們回到市場。

受到美伊?；饍芍艿南⒂绊懀蛑饕墒写蠓蠞q。

其中，日經 225 指數上漲 5.39%，韓國綜合指數上漲 6.87%，英法德三國股市的漲幅均超過 2%，恒生指數、恒生科技指數分別上漲 3.09%、5.22%。

此前受中東戰(zhàn)事影響的迪拜金融市場綜合指數盤中一度大漲 10%，創(chuàng)下 2014 年 12 月以來最大盤中漲幅。

還沒開盤的美股市場，其三大股指的期貨合約漲幅均超過 2%，不出意外的話，今晚美股也是大漲。

離岸人民幣兌美元日內漲近 300 點，創(chuàng)下 2023 年 3 月以來最高水平。

截至 A 股收盤，上證指數收出百點長陽，逼近 4000 點，漲幅達 2.70%；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數更是分別大漲 4.79%、5.91%。

市場成交額達到 2.45 萬億元，較昨日大幅放量 8272 億元。超過 5100 只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲 3.72%。

大市方面，上證指數已經來到三個壓力位的交匯區(qū)，三個壓力位分別是 2 月初的階段低點、3 月初以來的下降趨勢線、3 月 23 日至 27 日的低點連線。

達哥認為，基于 A 股今年以來的調性來看，市場不會那么輕易地出現(xiàn)連續(xù)大漲，所以在今天市場迎來情緒高潮的背景下，明天開始會有所分化。

空間方面，2 月初的階段低點 4000 點附近已不構成障礙，上方壓力位在 4050 點附近。

之前達哥在文章中提到，本輪反彈大概率會按照 2022 年 2 月 -4 月的兩輪反彈時間模板走，即至少會有 20 個交易日的反彈。今天大盤收出百點長陽，這種猜想的概率又大幅提升了。

個人覺得，3 月 23 日以來的反彈，維持約 20 個交易日不會有太大的問題。更何況，今天大盤的百點長陽，從經驗角度來說，至少能維持一周的震蕩或者反彈。

因此，今天的百點長陽出現(xiàn)后，未來一周不用考慮大盤風險，趁著情緒回升的時機多賺點錢才是正事。

板塊方面，除石油、銀行、煤炭等防御板塊或中東局勢線板塊之外，其余板塊均上漲。

通信設備、軟件服務、元器件、互聯(lián)網、半導體位居行業(yè)板塊漲幅榜前五位，這可能意味著 AI 行情的王者歸來。

還有兩點可以佐證這一判斷：

一是 2024 年以來行情的雙龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛，以及領漲板塊通信設備板塊指數，均跳空大漲并創(chuàng)下歷史新高。

二是 3 月初調整以來，期間 AI 行情并未完全熄火，AI 的光通信等分支扛起了市場賺錢效應的重任。光芯片、OCS 等部分分支的個股不斷創(chuàng)下新高。

對于 AI 方向，可以關注幾個板塊：光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL 等。

從近期的表現(xiàn)來看，PCB、CPO 等行業(yè)的上游表現(xiàn)不俗，這也是市場大行情下炒上游的經典案例。比如上一輪新能源牛市中，鋰電上游牛股扎堆。

當然，從炒作路徑來看，最近兩三個月市場開始炒作新技術，比如 CPO、NPO、OCS 等。

對于 OCS、CPO，國盛證券表示，進入 2026 年，隨著 AI 算力集群全面向更高算力密度演進，1.6T 光模塊步入規(guī)?；帕吭?，上游核心元器件（DSP、EML、硅光產能與隔離器）的供應正面臨新一輪的趨緊態(tài)勢。OCS 正走向從 0 到 1 的工程化落地，其在規(guī)模化能力提升、應用場景拓展和客戶生態(tài)擴張三個維度有突破性進展，從谷歌獨家走向行業(yè) AI 基礎設施的架構核心。

消息面上，截至今天下午 4 點，美股明星科技股盤前大漲。阿斯麥漲超 6%，特斯拉、臺積電漲超 5%，Meta、甲骨文漲超 4%，微軟、英偉達漲超 3%。

除了 AI 硬件方向表現(xiàn)亮眼之外，最近兩三個月超跌板塊的反彈也是亮點，比如 AI 應用的不少行業(yè)或分支（如 GEO、互聯(lián)網、傳媒、廣告包裝等）。

消息面上，一款名為 HappyHorse-1.0 的文本轉視頻模型，悄然登頂權威 AI 評測平臺 Artificial Analysis 的 AI Video Arena 排行榜，以更高的 Elo 分數壓過了 Seedance 2.0。

此外，智譜今天正式發(fā)布新一代開源模型 GLM-5.1；DeepSeek 網頁版對話頁面出現(xiàn)了 " 快速模式 " 和 " 專家模式 " 兩種選項，這被市場視為 DeepSeek 下一代大模型 V4 發(fā)布前的重要信號；愛詩科技發(fā)布其首個影視行業(yè)大模型 PixVerse C1。

達哥認為，在市場情緒回升的背景下，那些超跌的板塊會有修復的動能。此外，由于今天市場情緒高漲，明天不排除權重股出現(xiàn)壓盤的現(xiàn)象，因此需注意節(jié)奏。

業(yè)績線方面，受中東戰(zhàn)事的情緒抑制，業(yè)績超預期的公司近期表現(xiàn)較弱。在市場情緒回升的背景下，這類個股一般都會有修復的機會。

最后，達哥作一個總結：美伊?；饍芍?，提振市場情緒。今天大盤的百點長陽，至少能維持一周的震蕩或反彈，對大市不用擔心，重點在板塊個股上。

板塊方面，關注 AI 硬件中的新技術、AI 擠占的通脹環(huán)節(jié)等領域以及一季度業(yè)績超預期的公司，包括光模塊、CPO、光芯片、光纖、OCS、CCL 等。

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（張道達）

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