半導體和光模塊今天高位震蕩，要跑嗎？又恐高了？其實沒有必要恐高，遇到問題就解決問題。當前市場確實有些猶豫，從今天上午指數(shù)來回震蕩就能看出來，成交量也在下降——昨天縮量 500 億，今天大概縮量 400 億，兩天縮量表明市場心態(tài)趨向不確定。這種心態(tài)跟過節(jié)有關，五一有 5 天長假，其中 3 天海外交易時間 A 股不交易，所以部分資金不愿意在這個位置表明態(tài)度、主動拉升，這也很好理解。

但需要強調，全球股市并不差。昨天晚上納斯達克和標普 500都創(chuàng)了歷史新高，今天上午韓國股市也創(chuàng)了歷史新高。不會因為過一個節(jié)，全球股市的上漲趨勢就被扭轉。安心持股大概率是不錯的，趨勢是正常的，只是過節(jié)心態(tài)導致稍微謹慎一些。

光模塊和半導體這兩個方向不能放在一起，要分別應對。光模塊漲了很多，一季報業(yè)績確實非常好，在 A 股所有行業(yè)中可能是最好的方向，但股價也實在漲得夠多了，位置頂在高位。這個位置有點微妙：一季報利好兌現(xiàn)了，二季報還要等兩個月才出來，中間有一個業(yè)績真空期。在業(yè)績真空期里，已經漲了這么多的光模塊，是繼續(xù)走主升浪，還是大概率會調整、震蕩、洗盤？后者的概率更大。所以光模塊要注意性價比，要做換手、做調倉，還要做縮圈。過去可能跟蹤 30 個光模塊的公司，但現(xiàn)在要把注意力集中在最關鍵的 10 個上面，因為這 10 個公司可能會繼續(xù)創(chuàng)新高，無懼調整。

關于半導體，再次表明對國產半導體的偏愛。國產半導體是剛剛開始。前面光模塊漲的時候，國產半導體也跟漲，但力度完全不能跟光模塊比。這一次國產半導體昨天已經表態(tài)，跳空高開、放量上漲，今天繼續(xù)震蕩收十字星，整體感覺這個方向仍然有機構在吸籌。機構的信心來自哪里？主要是 DeepSeek 4.0 這個大模型推出后，它與國產芯片的配合給大家很大信心。整個國產半導體的技術水平已經達到相當程度，沒有漂亮國的芯片，我們仍然能生產全球最頂級的算力和大模型。這個事情剛剛開始被認知，前面沒有信心的資金會在后續(xù)一段時間持續(xù)加倉。半導體方向的行情大概率會延續(xù)到五一之后，今天盤中的震蕩只是震蕩，甚至是加倉的機會。

除了光模塊和半導體，眼界還要更開闊一點。今天盤中還有其他方向有動作。比如化工板塊，各個細分方向都在動，位置很低，五一之后化工股很可能很精彩。很久沒有表現(xiàn)的光伏方向也有異動，光伏訂單最近很好，國家繼續(xù)推動光伏行業(yè)反內卷，下半年光伏行業(yè)值得期待。低位的商業(yè)航天遲遲沒有表現(xiàn)，只是因為主力在等待一個火箭回收成功的消息。這個方向可以繼續(xù)跟蹤，保持倉位，短線不一定需要加，但萬一沒有倉位，哪天火箭突然成功了，就完全踏空了。這些方向都是前期沒怎么漲的方向，位置都偏低。五一節(jié)之后，這些方向很可能變成新的熱點。

（責任編輯：張巖 ）

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