來(lái)源：環(huán)球市場(chǎng)播報(bào)

周三美股成交額第 1 名美光科技收高 1.45%，成交 421.39 億美元。美光科技是熱門(mén)人工智能內(nèi)存股之一，但股價(jià)大幅上漲使相關(guān)討論更復(fù)雜，GuruFocus 檢測(cè)到其存在 7 個(gè)警示信號(hào)。

摩根士丹利分析師約瑟夫 · 摩爾將美光科技目標(biāo)價(jià)從 520 美元上調(diào)至 1050 美元，維持 " 買(mǎi)入 " 評(píng)級(jí)，因其預(yù)期內(nèi)存芯片短缺或持續(xù)數(shù)年。供應(yīng)緊張利于支撐價(jià)格、利潤(rùn)率和收益，特別是在人工智能內(nèi)存芯片需求上升時(shí)。瑞杰金融集團(tuán)也將其目標(biāo)價(jià)上調(diào)至 1100 美元，因調(diào)查顯示內(nèi)存供應(yīng)未來(lái)幾年已被鎖定。

不過(guò)，該股漲幅大且快，進(jìn)一步上漲空間難尋。華爾街平均目標(biāo)價(jià) 852.12 美元，意味著與近期股價(jià)比有下行空間，盡管分析師總體樂(lè)觀。

對(duì)投資者而言，問(wèn)題不再僅是人工智能需求情況，而是美光科技股價(jià)在多大程度上反映了這種需求。

第 2 名邁威爾科技收高 3.73%，成交 347.16 億美元。截止周三收盤(pán)，該股已經(jīng)連續(xù)第五個(gè)交易日收高，再創(chuàng)歷史新高。黃仁勛在臺(tái)北國(guó)際電腦展與邁威爾科技首席執(zhí)行官對(duì)話(huà)時(shí)，稱(chēng)其為 " 下一個(gè)市值萬(wàn)億美元的公司 "。此前其發(fā)布強(qiáng)勁財(cái)報(bào)，英偉達(dá)也在今年早些時(shí)候宣布向其投資 20 億美元。

邁威爾科技 2027 財(cái)年第一季度營(yíng)收 24.18 億美元，同比增長(zhǎng) 28%，并將 2027 財(cái)年?duì)I收預(yù)期上調(diào)至約 115 億美元，2028 財(cái)年上調(diào)至 165 億美元。2026 財(cái)年?duì)I收 81.95 億美元，同比增長(zhǎng) 42%，非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下毛利率達(dá) 59.0%。

黃仁勛強(qiáng)調(diào)邁威爾科技在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域作用，網(wǎng)絡(luò)和連接芯片對(duì)數(shù)據(jù)中心很重要，人工智能領(lǐng)域支出不再僅依賴(lài) GPU，該公司在互連、交換和定制硅芯片等方面的布局使投資者愿意給予更高估值倍數(shù)。

第 3 名英偉達(dá)收跌 3.62%，成交 343.33 億美元。英偉達(dá)完成對(duì) KUMO AI 的收購(gòu)，為其最新一筆并購(gòu)項(xiàng)目。

第 4 名博通收跌 0.49%，成交 216.57 億美元。博通第二財(cái)季半導(dǎo)體解決方案營(yíng)收為 150.1 億美元；第二財(cái)季調(diào)整后每股收益為 2.44 美元，市場(chǎng)預(yù)期 2.39 美元。博通預(yù)計(jì)第三財(cái)季營(yíng)收約為 294 億美元，市場(chǎng)預(yù)估 286 億美元，其中 AI 芯片銷(xiāo)售額為 160 億美元，市場(chǎng)預(yù)期為 172 億美元。

第 5 名閃迪收高 6.71%，成交 209.96 億美元。分析師稱(chēng)閃迪股票成為人工智能存儲(chǔ)超級(jí)周期的最大贏家。2025 年 2 月，閃迪從西部數(shù)據(jù)獨(dú)立，專(zhuān)注 NAND 閃存及企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)型為 AI 基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)鍵企業(yè)，超 55% 收入來(lái)自企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)。獨(dú)立后股價(jià)飆升，過(guò)去 12 個(gè)月總回報(bào)率近 4500%。2026 財(cái)年第三季度營(yíng)收 59.5 億美元，同比大增 251%，毛利率擴(kuò)至 78.4%。公司已簽訂約 420 億美元 AI 供應(yīng)協(xié)議。巴克萊上調(diào)評(píng)級(jí)至 " 增持 "，目標(biāo)價(jià) 2300 美元；華爾街多數(shù)分析師給予 " 強(qiáng)烈買(mǎi)入 " 評(píng)級(jí)，平均目標(biāo)價(jià) 1714 美元。長(zhǎng)期投資者可關(guān)注，但需把握入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

第 10 名 AMD 收高 4.02%，成交 155.85 億美元。加拿大皇家銀行將 AMD 目標(biāo)股價(jià)從 400 美元上調(diào)至 540 美元。

第 17 名 Lumentum 收跌 8.86%，成交 58.88 億美元。

第 18 名 Palantir 收跌 6.55%，成交 58.59 億美元。著名大空頭邁克爾伯里周三再次警告：Palantir 是 " 沙堡 "，估值面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。伯里在近期的一篇 Substack 文章中直言不諱，將 Palantir 形容為一座 " 沙堡 "，認(rèn)為圍繞該股的極度看漲情緒不過(guò)是一種心理上的潮汐現(xiàn)象。他強(qiáng)調(diào)，目前股價(jià)中包含了太多對(duì)人工智能的樂(lè)觀預(yù)期，而這些并不足以支撐其估值。

伯里用實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了他的立場(chǎng)。他公開(kāi)聲稱(chēng)繼續(xù)持有 2026 年 12 月到期、行權(quán)價(jià)為 100 美元的看跌期權(quán)，以及 2027 年 6 月到期、行權(quán)價(jià)為 150 美元的看跌期權(quán)。按照他的計(jì)算，Palantir 的內(nèi)在價(jià)值僅為當(dāng)前交易價(jià)格的約十六分之一，這意味著他認(rèn)為該股被高估了超過(guò)一半，甚至暗示其股價(jià)應(yīng)該跌回約 50 美元的水平。