科技巨頭財報周前夕，英偉達股價再創(chuàng)歷史新高。
周一，英偉達股價單日上漲 4%，收盤價觸及 216.61 美元的歷史峰值，市值隨之攀升至 5.26 萬億美元，較全球第二大市值公司 Alphabet 高出逾 1 萬億美元。
在業(yè)績層面，據(jù) FactSet 分析師數(shù)據(jù)，標普 500 成分股公司一季度凈利潤率有望創(chuàng) 15 年來新高。
市值稱冠，多線布局強化護城河
英偉達當前市值 5.26 萬億美元，遠超谷歌母公司 Alphabet 的 4.2 萬億美元及蘋果的 3.9 萬億美元，穩(wěn)居全球市值榜首。
過去一年，英偉達股價累計上漲 93.34%，市場對其增長潛力的定價持續(xù)抬升。
這一消息強化了市場對 AI 應用端需求持續(xù)擴張的預期，也進一步驗證了英偉達在整個 AI 產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位。
此外英偉達的強勢表現(xiàn)，根植于AI 算力需求的結(jié)構性增長。過去十二個月，公司營收同比增長 65%，GPU 產(chǎn)品在人工智能與游戲領域的需求持續(xù)旺盛。
在云端基礎設施層面，英偉達近期宣布擴大與谷歌云的合作，推出搭載 NVIDIA Vera Rubin 架構的 A5X 裸金屬實例，支持在谷歌云數(shù)據(jù)中心內(nèi)大規(guī)模部署擴展。
在新興應用場景上，英偉達還攜手 Oklo Inc. 及洛斯阿拉莫斯國家實驗室，推進核燃料驗證工作，以 AI 基礎設施支持美國聯(lián)邦 Genesis Mission 任務。
這一跨領域布局表明，英偉達的技術滲透已延伸至能源等傳統(tǒng)行業(yè)。
據(jù) InvestingPro 分析，英偉達股價相對其公允價值仍處于低估區(qū)間，暗示存在進一步上行空間。
美銀證券維持對英偉達的 " 買入 " 評級，目標價 300 美元，并指出公司向股東回報傾斜的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型或帶來額外價值提升。
AI 普及仍存結(jié)構性分化，集中于科技與金融
盡管市場情緒高漲，Wolfe Research 的研究提示，AI 的實際落地采用仍呈現(xiàn)明顯的行業(yè)集中特征。
目前僅有約 19% 的企業(yè)將 AI 應用于產(chǎn)品與服務的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，技術與金融行業(yè)之外的滲透率依然有限。
這意味著 AI 交易的投資邏輯，當前仍在很大程度上由少數(shù)龍頭公司的業(yè)績與預期所主導。
本周即將披露財報的 Alphabet、微軟、亞馬遜和 Meta，將是市場檢驗 AI 商業(yè)化進展的重要窗口。
Angeles Investments 首席投資官 Michael Rosen 的判斷或許最為直接：
驅(qū)動股市的是企業(yè)利潤——僅此而已，其余一切皆居其次。
