文 | 三車財觀
自從 2012 電商平臺爆火后，民營快遞行業(yè)迎來了黃金增長周期。
最開始，為守住民營快遞自主話語權，圓通牽頭了四通，成立了蜂網。直至后來，順豐選擇在 2018 年加入。這五家快遞公司長期在集中采購、共建快遞柜、聯(lián)合布局跨境物流等方面，合力壓低全鏈條運營成本，抱團抵御外部管控風險。
但十多年來，快遞行業(yè)逐步開始進入了內卷時代。再加上國家郵政局近年來持續(xù)加大了快遞行業(yè)監(jiān)管力度，同時開始嚴厲查處惡性價格競爭行為。蜂網聯(lián)盟逐漸解體，大家各自在存量時代尋求新的增長。
筆者選取了五家具有代表性的物流企業(yè)，帶領大家深度了解當下快遞行業(yè)。
順豐控股：高端時效賽道無可替代，跨境戰(zhàn)略超前
順豐控股摒棄了行業(yè)低價內卷的同質化競爭，它依托國內高端時效物流的絕對壁壘與全球化跨境布局，構筑了核心差異化優(yōu)勢，綜合物流實力行業(yè)領先。
其一，高端時效賽道優(yōu)勢。
順豐是核心時效網絡全直營 + 自建全貨機機隊的物流模式，它的中轉中心、線下網點全部自營，可以實現(xiàn)運力的自主可控，因此時效穩(wěn)定性斷層領先。比如，商務文件、票據(jù)、數(shù)碼等高價值急件，順豐可以實現(xiàn)次日達或者次晨達。
同時，它的售后標準遠超通達加盟系，這樣一來，企業(yè)客戶、政企文件、貴重商品對順豐的剛需粘性極強。在這個細分賽道里，順豐算得上是遙遙領先了。
再者，順豐還實現(xiàn)了全品類的物流全覆蓋，現(xiàn)在順豐在冷鏈醫(yī)藥、大件快運、同城即時配、重貨供應鏈等方面都有布局，綜合底盤更為穩(wěn)固。去年總營收突破 3000 億元就是它的實力的有力證明。
其二，跨境戰(zhàn)略卡位領先。
2010 年，順豐在新加坡落地了網點，正式開啟跨境出海。它跨境布局比通達系布局時間都要早，而且在今年還持有了極兔 10% 股份，極兔也持有了順豐 4.29% 的股份，雙方股份 5 年鎖定期?，F(xiàn)在，順豐和極兔雙向持股、利益綁定，形成了極強協(xié)同發(fā)展格局。
只是，現(xiàn)在順豐的直營成本比較高，網點人員、中轉場地、自有飛機車隊均為自有重資產，人力、租金、設備折舊屬于固定剛性支出，行業(yè)淡季成本無法靈活收縮。
再加上，平價電商市場競爭力也受限，低價網購件單票成本顯著高于通達系，無法打極致低價價格戰(zhàn)，因此在下沉市場低價電商、淘系低價小件賽道份額持續(xù)承壓。
中通快遞：電商件量之王，通達系龍頭
中通依托持續(xù)領跑的全網件量構筑碾壓級規(guī)模成本優(yōu)勢，獨創(chuàng)加盟商股權綁定機制筑牢網絡穩(wěn)定性，是通達系盈利最強龍頭。
其一，規(guī)模攤薄全鏈路成本，盈利能力領先。
中通最核心的競爭力就是全網貨量規(guī)模壁壘，全網快件量連續(xù)十年穩(wěn)居行業(yè)第一。單就去年，它將近 20% 的市場份額，已經算國內電商快遞的絕對龍頭了。
而且快遞行業(yè)屬于典型規(guī)模經濟行業(yè)，中通早就大范圍普及了自動化分揀設備，分揀效率、人效行業(yè)領先。這樣一來貨量越大，分攤到每一票快件的固定成本就越低。在行業(yè)存量時代，中通的這種成本優(yōu)勢，可以直接轉化為公司的利潤優(yōu)勢
其二，獨創(chuàng)加盟商參股機制，抗風險能力強。
通達系企業(yè)們普遍采用加盟制，這樣的話網點虧損、派費矛盾、末端罷工這些行業(yè)問題就容易高發(fā)。
中通首創(chuàng)了加盟商參股共建網點、分撥中心模式，也就是區(qū)域核心加盟商持有著本地的中轉、網點股權，網點收益和總部、區(qū)域老板深度綁定。這樣一來，加盟商就可以擺脫低價內卷賺差價的盈利模式，也更符合監(jiān)管部門的要求。
而且，這套股權綁定機制可以降低末端的停擺風險，因此中通的運營穩(wěn)定性和合規(guī)抗壓能力比同行業(yè)要高得多，也能有效減少網點糾紛帶來的賠付和處罰。
但是筆者認為，中通現(xiàn)在的業(yè)務高度綁定低價電商件，所以產品結構會比較單薄。而且客觀來看，中通在高端高毛利的物流布局方面，起步不算早，跨境投入力度也不足。
圓通速遞：自有航空貨運機隊成型，海外專線起步早
圓通是通達系里，具備自建航空運力，和跨境先發(fā)布局的企業(yè)的稀缺企業(yè)，所以公司依托空地一體化網絡，打造了時效與跨境的雙重優(yōu)勢。
其一，航空資源形成獨家賽道壁壘。
通達系大多依賴民航腹艙、外包貨機，旺季艙位溢價高、運力不可控；而圓通是通達系中通、申通、韻達里唯一自建貨運航空公司的企業(yè)，而且配套了全球航空樞紐打造空地一體化運力網絡。
同時，圓通的自有機隊可自主調配干線運力，核心電商干線直接空運，跨省快件中轉時長大幅壓縮，時效持續(xù)拉近與順豐的差距。
其二，產品結構升級，搶占高性價比時效件市場。
圓通推出的高端電商特惠件、承諾達產品，區(qū)別于通達系純低價地面件，能憑借自己的優(yōu)勢。如，針對電商高客單服飾、小家電、快消品，提供次日、隔日空運方案，客單價僅高于普通平價電商件。
其次，企業(yè)還承接了區(qū)域商務樣品、輕小件高時效需求，切入順豐擅長的中端時效賽道，形成差異化定價空間。再加上圓通現(xiàn)在的航空運力可以國內攬收直飛東南亞、中亞、東歐，跨境件時效顯著優(yōu)于中通、申通外包空運模式。
但是，圓通的精細運營能力確實還有諸多提升空間，筆者在相關投訴平臺中發(fā)現(xiàn)，有不少客戶都指出圓通常有轉分撥錯分、快件破損、丟件的問題。因此，全國自營轉運中心的現(xiàn)場管控標準化還需要持續(xù)落實。
韻達快遞：下沉市場深耕者，極致成本路線
韻達和其它企業(yè)稍有不同，它主要差異化聚焦在縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)下沉賽道，現(xiàn)在已經依靠高密度末端網絡，和精細化干線調度能力，構筑了低成本的競爭優(yōu)勢。
其一，下沉網絡密度通達系頂尖。
近年來，韻達全國新增了多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)網點，末端鋪設的密度顯著高于其他幾家企業(yè)。而且韻達還深度匹配拼多多、低價白牌電商、農產品上行的需求，因此在低價下沉的賽道中具備天然獲客優(yōu)勢。
比如，韻達的 " 韻鮮達 " 配套了農產品寄遞，現(xiàn)在精準卡位到了下沉平價小件的細分賽道，利用鄉(xiāng)村振興物流紅利，在下沉電商市場中依舊保持穩(wěn)定增量。
其二，單票中轉運輸成本較低。
韻達的轉運中心全部自營，而且現(xiàn)在靠多級集包倉等方式優(yōu)化了裝載率，現(xiàn)在公司在干線運輸，和分揀環(huán)節(jié)的降本能力都比較突出。
和其他通達系的企業(yè)相比，現(xiàn)在韻達和中通的單票核心成本都比較低，在行業(yè)反內卷和規(guī)范化整改過程中，這種極致的成本優(yōu)勢就是穩(wěn)住業(yè)務規(guī)模的有力武器。
只是，韻達采用的是純末端的加盟模式，這種加盟網點的約束力度容易不足，末端服務、價格亂象就更容易出現(xiàn)。
申通快遞：菜鳥深度綁定，倉配適配型玩家
在通達系中，申通是深度嵌入阿里菜鳥生態(tài)的履約商。現(xiàn)在，公司深度綁定了淘系貨源，運營能力長期保持穩(wěn)定水平。
其一，資本 + 業(yè)務雙重綁定。
菜鳥持有了申通的股份，是國內阿里系的核心履約平臺。申通現(xiàn)下承接了菜鳥的全配套快遞需求，這是它的基本大盤。
比如，阿里巴巴的大促期間，申通可以調動專屬的中轉干線資源優(yōu)先履約，是淘系品牌商家倉配首選。
其二，網絡改革落地，競爭力回暖。
此前，申通長期受網點混亂、中轉錯分等負面因素的拖累，一直被消費者詬病。但近幾年已經完成兩輪核心整改。比如說，它引入了菜鳥系高管，推進了轉運中心 100% 直營等措施，現(xiàn)在總部的管控力有了明顯提升。
而且，申通還優(yōu)化了自動化分揀等硬件，現(xiàn)在的中轉時效、投訴率等開始逐年改善；同時，公司還收購丹鳥物流，現(xiàn)在形成了 " 加盟 + 丹鳥直營 " 雙網模式，突破了單一網絡的發(fā)展局限。
但是，申通的發(fā)展還是高度依賴菜鳥，公司的諸多業(yè)務大多圍繞著菜鳥展開，自主發(fā)展的空間比較受限，再加上，公司在外部大客戶、海外市場方面的拓展主動性偏弱，還有很多提升的空間。
結語
快遞行業(yè)發(fā)展至今，即將告別抱團低價內卷的舊格局，行業(yè)會持續(xù)走向兩極分化趨勢，形成全能綜合物流和細分專精企業(yè)這兩條清晰的路線。
同時，當下監(jiān)管部門在持續(xù)整治低價內卷競爭，以前的粗放擴張模式已經走到了盡頭，后續(xù)，強化網點精細化管控，和布局海外跨境網絡，將成為企業(yè)破局必答題。
在國內件量增長空間持續(xù)收窄的情況下，海外供應鏈深度可能會成為決定企業(yè)的長期成長天花板。
