近日，證監(jiān)會(huì)向證券公司發(fā)布了 2026 年分類評(píng)價(jià)結(jié)果，參評(píng)主體合計(jì) 106 家，其中 44 家子公司合并至母公司評(píng)價(jià)，最終，A 類公司 53 家，B 類公司 42 家，C 類公司 11 家，A 類公司中 AA 級(jí)公司 14 家。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2025 年度的分類評(píng)價(jià)，全行業(yè)參評(píng)公司共 107 家（母子公司合并評(píng)價(jià)），其中評(píng)價(jià)結(jié)果為 A 類的公司 53 家，B 類公司 43 家，C 類公司 11 家。A 類公司中，AA 級(jí)公司 14 家。
因此總體而言，證券公司各類別的數(shù)量總體保持穩(wěn)定，A、B、C 類公司數(shù)量占比分別約為 50%、40%、10%，AA 級(jí)公司在 A 類公司中占比約為 25%。
證券公司不得將分類評(píng)價(jià)結(jié)果
用于廣告、宣傳、營(yíng)銷等商業(yè)目的
證券公司分類評(píng)價(jià)制度是證券公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度，《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》是該制度的主要法規(guī)依據(jù)，于 2009 年發(fā)布實(shí)施，并于 2010 年、2017 年、2020 年作了三次修改。2025 年 8 月，證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定》，進(jìn)一步完善分類評(píng)價(jià)制度體系，突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮、引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展、鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展特色化經(jīng)營(yíng)等鮮明導(dǎo)向。
評(píng)價(jià)設(shè)定正常經(jīng)營(yíng)的證券公司基準(zhǔn)分為 100 分。在基準(zhǔn)分的基礎(chǔ)上，根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況等方面情況，進(jìn)行相應(yīng)加分或扣分以確定證券公司的評(píng)價(jià)計(jì)分。
分類評(píng)價(jià)每年進(jìn)行一次，評(píng)價(jià)期為上一年度 5 月 1 日至本年度 4 月 30 日，按照證券公司自評(píng)、證監(jiān)局初審、證監(jiān)會(huì)復(fù)核的程序進(jìn)行。分類評(píng)價(jià)結(jié)果主要供證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券行業(yè)自律組織、證監(jiān)會(huì)授權(quán)的單位使用，證券公司不得將分類評(píng)價(jià)結(jié)果用于廣告、宣傳、營(yíng)銷等商業(yè)目的。
本年評(píng)價(jià)推動(dòng)證券公司并購(gòu)重組專項(xiàng)加分
今年是《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定》實(shí)施后的第二次評(píng)價(jià)。本年分類評(píng)價(jià)指標(biāo)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和專項(xiàng)工作情況四類。其中，前三類指標(biāo)的加扣分情形和分值主要由《規(guī)定》明確，總體保持穩(wěn)定；專項(xiàng)工作指標(biāo)可結(jié)合當(dāng)期監(jiān)管重點(diǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整。
本年度大部分專項(xiàng)工作指標(biāo)延續(xù) 2025 年相關(guān)安排，同時(shí)結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行實(shí)際，對(duì)個(gè)別指標(biāo)作了優(yōu)化調(diào)整。其中最重要的加分項(xiàng)，是新增推動(dòng)證券公司并購(gòu)重組專項(xiàng)加分。
功能發(fā)揮方面，評(píng)價(jià)體系持續(xù)引導(dǎo)證券公司發(fā)揮維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行作用；圍繞專家智庫(kù)作用發(fā)揮、做市業(yè)務(wù)提供流動(dòng)性支持、上市證券公司回購(gòu)分紅等設(shè)置評(píng)價(jià)指標(biāo)。同時(shí)，引導(dǎo)證券公司圍繞金融 " 五篇大文章 " 加大資源投入。延續(xù)設(shè)置民企債券承銷和創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具專項(xiàng)加分，鼓勵(lì)證券公司支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。繼續(xù)開(kāi)展履行社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評(píng)價(jià)，引導(dǎo)證券公司積極服務(wù)鄉(xiāng)村振興和協(xié)調(diào)發(fā)展，參與社會(huì)公益。
專業(yè)能力方面，評(píng)價(jià)體系新增推動(dòng)證券公司并購(gòu)重組專項(xiàng)加分，引導(dǎo)行業(yè)通過(guò)市場(chǎng)化方式做優(yōu)做強(qiáng)，促進(jìn)整合工作高效平穩(wěn)實(shí)施。延續(xù)設(shè)置投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)和支持上市公司并購(gòu)重組專項(xiàng)加分，引導(dǎo)證券公司加強(qiáng)投行專業(yè)能力建設(shè)，發(fā)揮好直接融資 " 服務(wù)商 " 和資本市場(chǎng) " 看門人 " 作用。繼續(xù)開(kāi)展參與北交所市場(chǎng)改革專項(xiàng)評(píng)價(jià)，引導(dǎo)行業(yè)為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。
涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)方面，評(píng)價(jià)體系延續(xù)行業(yè)文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估專項(xiàng)評(píng)價(jià)，引導(dǎo)行業(yè)踐行 " 五要五不 " 的中國(guó)特色金融文化。持續(xù)加強(qiáng)廉潔從業(yè)監(jiān)管，對(duì)存在從業(yè)人員行賄受賄多發(fā)、主要負(fù)責(zé)人受到刑事處罰或被采取留置措施等情形的公司予以扣分，并取消其行業(yè)文化建設(shè)加分；同時(shí)，評(píng)價(jià)規(guī)則關(guān)注券商能否自主發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)處理并有效整改。連續(xù)三年設(shè)置穩(wěn)健薪酬專項(xiàng)指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司健全長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。
分類評(píng)價(jià)作為行業(yè)重要 " 指揮棒 "
緊密對(duì)接市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求
證券公司分類評(píng)價(jià)作為行業(yè)經(jīng)營(yíng)重要 " 指揮棒 "，各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)置緊密對(duì)接資本市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求。尤其是評(píng)價(jià)持續(xù)將上市券商回購(gòu)、分紅納入相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)，也促使券商在市場(chǎng)運(yùn)行中積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。
近期，市場(chǎng)出現(xiàn)短期調(diào)整，多家上市券商密集拋出股份回購(gòu)方案，以真金白銀穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、維護(hù)股東權(quán)益，正是券商落實(shí)分類評(píng)價(jià)導(dǎo)向、主動(dòng)踐行維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定主體責(zé)任的直觀體現(xiàn)。
本周以來(lái)，國(guó)聯(lián)民生、華安證券、中泰證券、紅塔證券和長(zhǎng)江證券先后披露回購(gòu)計(jì)劃。按各家公司披露的回購(gòu)方案計(jì)算，上述 5 家券商擬回購(gòu)金額下限合計(jì) 3.5 億元、上限合計(jì) 9 億元。另外，6 月中旬，國(guó)金證券也啟動(dòng)了回購(gòu)計(jì)劃，回購(gòu)股份用途為維護(hù)公司市場(chǎng)價(jià)值及股東權(quán)益。
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